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2024年如何界定操纵证券期货市场的行为?

律师事务所 2024-04-03    人已阅读
导读:操纵证券期货市场是一种违法行为,它涉及到通过虚假信息、人为操控市场价格等手段,以获取非法利益的行为。这种行为严重破坏了市场的公平性和稳定性,对投资者的利益构成威胁。

如何界定操纵证券期货市场的行为?

操纵证券期货市场的行为主要从以下几个方面界定:一是通过制造虚假的供求信息,误导市场参与者,影响证券或期货的价格;二是集中资金或持仓优势,操纵市场价格;三是与其他交易者合谋,操纵市场行情。这些行为都被视为对市场公正性的侵犯,并将受到法律的严厉惩罚。

【相关法条】

《中华人民共和国证券法》第七十七条规定:“禁止任何人以下列方式操纵证券市场:(一)单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或者证券交易量;(二)与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量;(三)在自己实际控制的账户之间进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量。”同时,《期货交易管理条例》也有类似的规定。

在此类案件中,证明涉嫌操纵市场行为的责任属于谁?

在法律框架下,证明涉嫌操纵市场行为的责任主要在于监管机构,即证券监督管理委员会(CSRC)。操纵市场是一种违法行为,它涉及到对证券市场的不公平、不诚实和欺诈性的操作,损害了公众投资者的利益。根据《证券法》和《证券市场操纵行为认定指引》等相关规定,证监会负有调查和证明此类行为的责任。

在实际操作中,证监会会通过收集交易记录、市场数据、公司内部文件等证据,对涉嫌操纵市场的行为进行调查。如果证监会能够提供足够的证据,证明某主体存在操纵市场的行为,那么该主体将面临相应的法律责任如果被指控者对指控提出异议,他们也有权利提供证据进行辩护,此时,法庭也会根据双方提供的证据来判断是否构成操纵市场。

【相关法条】

1. 《中华人民共和国证券法》:第77条规定,禁止任何人以操纵证券市场的手段获取不正当利益或者转嫁风险。第203条规定,违反本法规定,操纵证券市场的,由国务院证券监督管理机构责令改正,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足三十万元的,处以三十万元以上三百万元以下的罚款。

2. 《证券市场操纵行为认定指引》:该指引详细列举了各种可能构成操纵市场的行为,并提供了认定操纵市场的具体标准和程序。虽然证监会承担主要的证明责任,但被指控方也有权辩护并提供证据,最终的判断将基于证据的充分性和合法性。

对于证券期货市场操纵案,如何判断行为人是否存在预谋故意?

判断行为人是否存在预谋故意操纵证券期货市场的关键在于分析其行为是否符合相关法律法规中对操纵市场的定义,以及其行为模式是否显示出了明显的计划性和目的性。操纵市场通常是指行为人通过虚假交易、误导性信息或者其他手段,人为地影响证券期货价格,以获取不正当利益或者转移风险的行为。这种行为通常需要有预先的计划和故意的执行。

在实践中,如果行为人有以下行为,可能被视为存在预谋故意:

1. 有组织、有计划地进行大规模买入或卖出,导致市场价格异常波动;

2. 通过散布虚假信息或误导性信息,诱导其他投资者进行交易;

3. 在短时间内频繁买卖,制造交易活跃的假象;

4. 有证据显示行为人在实施操纵行为前进行了详细的研究和策划。

【相关法条】

1. 《中华人民共和国证券法》第七十七条明确规定:“禁止任何人以下列方式操纵证券市场:(一)单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或者证券交易量;(二)与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量;(三)在自己实际控制的账户之间进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量;(四)以其他手段操纵证券市场。”

2. 《期货交易管理条例》第六十条也规定了类似的禁止操纵期货市场的条款。

在司法实践中,法院会结合上述法律规定,以及行为人的交易记录、通讯记录、财务状况等证据,来判断行为人是否存在预谋故意。

操纵证券期货市场是一种严重的违法行为,法律对此有明确的界定和严格的处罚措施。任何市场参与者都应遵守相关法律法规,维护市场的公平、公正和透明,保障所有投资者的合法权益。对于涉嫌操纵市场的行为,证监会等监管机构会依法进行调查和处理。

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